这两天看了班长关于经济分析的文章，深受启发。房子的工具作用是不能忽视的，关键在于势的变化，什么时候用。报纸上一直讲先立后破，不能新的吃饭的家伙还没到，就先把旧家伙扔了。立的过程是漫长的，并非一蹴而就，在此过程中两条腿走路则是把控稳定的必然选择。先立，立的是先进产能，主要指先进制造业产能。在内需与外需下滑的背景下，外需是我们不可控的，内需通过财政政策先补足制造业的需求。然而，反者道之动，扶持是不可持久的。制造业如汽车家电能耐用品，财政补贴属于提前透支内需，随着时间的后移，立的效果越来越差。此时，就要换一个工具，房子可以起到对冲的作用。那么，什么时候切换呢？可能是美国降息的时候。非美国家的美元进出非常方便，当美元降息时其资产价格上涨更快，降息也更快，此时我们制造业出口艰难的局面可以缓解，内部财政补贴可以退出一段时间。由于股票资产已经先于现实进入上行周期，降息时反而可能先一步向下。当下的内需和外需，市场的目光主要集中在科技类。代表消费类的房子和跨境电商，可能代表未来阶段的新内需和新外需。